全线大涨！多重利好，突袭半导体！特朗普、马斯克接连出手

很多事情的走势并非完全“线性化”。Anthropic研究员JacobCoxon上周宣布离职引爆放缓AI步伐的广泛讨论，AI产业链股价表现亦较为低迷。马斯克以Hugging Face安全事件为切入点，认为任何足够智能的AI模型似乎都会想要挣脱自身的限制，并认为明智的做法是让头部AI公司互相测试对方的模型。整体来看，AI企业正逐步跳出仅采购GPU的模式，开始直接采购内存，这意味着三星电子、SK海力士、美光等内存厂商的核心客户群体，将会新增Anthropic、OpenAI这类AI企业。预测显示，2027年Anthropic的DRAM需求体量将接近英伟达水平。科创半导体设备ETF连续两日大涨，今天再飙超4.5%。特朗普以及部分共和党领袖认为，如果美国主动限制最先进AI模型的研发速度，可能让竞争对手追近美国，因此对全面暂停AI开发持反对态度。此外，亦有外围利好，目前，‌美国总统特朗普政府正准备与AI产业高层直接会面，马斯克亦提出了解决AI发展的方案。除了白宫和业内高层人士之外，外围还有一个关于芯片的利好传闻。重磅需求利好来袭。Anthropic的DRAM需求规模尤其值得关注。有业内分析人士在社交平台发文表示，预计Anthropic与OpenAI自2027年起将直接采购DRAM等内存产品。过去四年间，该占比增幅超四倍。从历史规律来看，回顾过去三四百年，一旦一国债务利息支出超过国家安全相关开支，就是国家走向衰弱的信号，而当前美国已经跨过这一临界点。目前美国年度利息支出规模达到1.25万亿美元，同样为历史最高，是1991年对应数值的四倍以上。但今天，A股市场半导体迎来大反攻，涨停及涨幅超10%的个股一度达到了23只。债券投资机构DoubleLine的最新分析数据显示，美国年度债务利息支出占联邦政府收入比重攀升至18.5%，创下历史新高，突破了1991年18.4%的旧纪录。另外，尽管OpenAI目前正与Anthropic及Google旗下AI研究机构Google DeepMind合作处理AI安全问题。马斯克称，为了推动行业自律，以及加速AI安全测试的共识和落地，提出“测试工具”的想法，建议所有AI公司用各自的工具评测模型，彼此互换测试新模型，以评估是否存在生物/核武器协助或潜在欺骗行为。其中Anthropic在2027年的内存需求量，以1Gb为单位测算约为400亿至500亿个；该需求量中，约20%计划直接向内存原厂采购，剩余部分则通过服务器OEM厂商、CPU与GPU供应商、新增云服务商合作伙伴等渠道获取。多方出手缓和市场担忧。Johnson周二也明确表示，不应对AI发展实施moratorium（暂停措施），但可通过独立审计及信息透明等方式建立护栏。市场上也有两大AI巨头直接下场买芯片的传闻。美国AI安全与监管争论持续升温之际，特朗普要出手了。进入2028年后，Anthropic整体内存需求会继续扩张，同时直接向原厂采购的占比也有望持续抬升。分析人士认为，半导体板块爆发有“十五五”规划（2026—2030年）将‌集成电路‌列为‌战略性新兴支柱产业之首的原因。与此同时，市场关注点有所转移，此前担忧的AI产业增速放缓问题，正逐步被美债、美国利率以及通胀相关风险所取代。特朗普周一在洛杉矶All-InSummit期间致电正在台上的黄仁勋，公开反驳AI可能失控甚至威胁人类的说法，表示机器人不会接管世界，并认为要求放慢AI发展的声音可能与科技竞争有关。校对：廖胜超。马斯克在谈及AI时，主张头部AI公司在发布模型前彼此交叉测试，并认为这一机制应尽快推向全球。凯雷集团（CG）联合创始人戴维・鲁宾斯坦发出警示：持续攀升的美国债务如同定时炸弹，其中一个重要影响是削弱国家安全。美国众议院议长Mike Johnson当地时间周二(15日)表示，特朗普与他已讨论在未来一周内邀请主要AI企业高层前往白宫，商谈如何在维持美国AI领先地位的同时，建立适当的安全护栏。其创始人Altman仍认为，AI企业具备在没有外部强制介入的情况下，持续改善模型并维持安全的能力。